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对手增长-奈飞公司在第四季度增加了比预期更多的用户

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【段奕宏妻子晒恩爱】

隨著網絡視頻競爭加劇,奈飛繼續在原創內容上花錢,埃因霍表示,奈飛前景疲軟。“現在市場認為奈飛增長故事已經終結,這個股票有很多不利之處。目前,奈飛每年消耗數十億美元現金,積累了沉重的債務負擔,這還沒有考慮未來的內容製作預算。”

國外的新用戶增長情況表明,奈飛在很大程度上是一個國際企業,這使它處於一個良好的地位,可以應對美國國內網絡視頻進入者的到來,如美國NBC電視臺的孔雀視頻(已經發佈,今年四月上線)、AT&T旗下華納傳媒公司的HBO Max(今年五月上線)。

在做空交易中,公司股票出現大跌,則做空機構將獲取豐厚的回報。

新節目周二,奈飛介紹了它的一些新節目,包括亨利·卡維爾主演的奇幻史詩《女巫》。該公司表示,在新的收拾測量系統發佈後的四周內,已有7600萬家庭觀看了該節目。

機構做空美國知名對沖基金綠光資本(Greenlight Capital)的做空大佬大衛·埃因霍(David Einhorn)周二在一封信中告訴客戶,該對沖基金已經開始做空奈飛的股票。

這位對沖基金經理曾經在安然公司等破產案中贏得了做空賭註,他指出,來自全新網絡視頻服務商的競爭是奈飛面臨的一大挑戰。

“我們在網絡視頻方面有一個很大的領先優勢,”該公司在一份聲明中談到了新的視頻競爭對手,“我們相信,如果我們做得好,奈飛將繼續保持繁榮。”

四季度,奈飛在全球增加了876萬付費用戶,而分析師預期值為為763萬。

另外一方面,在網絡視頻行業,奈飛多次上調了會員價格,目前基本上是行業最高的水平,甚至是蘋果、迪士尼公司的兩倍之多。分析師認為,競爭對手報出的優惠價格,將導致大量的奈飛視頻會員離開。

據國外媒體報道,奈飛首席執行官雷德·哈斯汀已經習慣了與亞馬遜、Hulu和YouTube這些網絡視頻對手對抗。但是當好萊塢媒體巨頭迪士尼公司宣佈進入網絡視頻時,這引起了他的註意。

對於競爭對手收回版權,奈飛高管之前表示,將會投入更多的資金拍攝優質的電影和電視劇,藉此保留用戶。去年,奈飛在原創影視方面投入了150億美元的資金,在整個行業遙遙領先。就在最近,奈飛獲得的今年奧斯卡獎提名數量,在所有片商中名列第一,創造了奧斯卡獎的一個歷史記錄。

哈斯汀在去年11月表示:“有很多科技公司從事娛樂行業,但我認為迪士尼是我們在娛樂方面最值得學習的一個。”

去年12月,這家網絡視頻巨頭首次發佈了其全球業務的詳細用戶數據,包括歐洲、拉丁美洲和亞洲。

一些好萊塢影視公司對奈飛提供的不充分的收視率數據表示失望。知名的美國娛樂行業市場研究公司尼爾森也提供收視數據,但只提供給客戶,如製片人和工作室。

編者按:本文來自騰訊科技,審校 承曦,36氪經授權發佈。

包括全球市場在內,奈飛公司在第四季度增加了比預期更多的用戶,但由於激烈的競爭和價格變化,美國和加拿大的會員增長滯後,導致該公司股票在盤後交易中下跌1.6%。

據外媒最新消息,1月21日,奈飛公佈了去年第四季度的財報,其中美國地區會員的增長數遠遠不及預期,競爭對手的影響已經開始顯現。另外,一家華爾街知名對沖基金也表示,奈飛的增長故事已經終結了,他們已經開始做空奈飛的股票。

在國際市場上,奈飛的成績更令人印象深刻。上個季度,奈飛在美國以外增加了約840萬用戶,超過了預期的700萬。拉丁美洲、亞洲和歐洲創紀錄的新增用戶使該公司在全球擁有1.671億用戶,比9月底增長了5.5%。

競爭加劇實際上,隨著蘋果、迪士尼等公司涌入網絡視頻市場,外界普遍擔心奈飛未來的發展前景。其中,迪士尼、NBC等公司表示,將從網絡視頻公司抽走一些美劇或者電影,在自家的平臺上獨家點播。之前,奈飛已經丟掉了經典美劇《辦公室》和《老友記》的後續播出版權。

據悉,綠光資本在2019年的回報率不到14%,還不到標準普爾500指數回報率的一半。這一基金2018年虧損34%。儘管如此,自成立以來,扣除費用和支出,該基金每年向投資者的回報率高達12.7%。

奈飛現在在美國有6100萬客戶,但去年第四季度增長低於預期,奈飛表示迪士尼視頻服務對自己產生了一定程度的影響。

它在美國增長放緩並不是什麼新鮮事。這項服務在網絡視頻領域仍然主導著全國,預計美國國內用戶總數將達到9000萬。

埃因霍在信中寫道:“長期以來,我們一直對奈飛的盈利前景持負面看法,我們利用2019年末的股價反彈,將其作為一項更大規模的(做空交易)投資。”

過去,在多次價格上調後,都有一些老會員表示不滿,一些人選擇了離開。

數據顯示,奈飛第四季度利潤從一年前的1.34億美元(每股30美分)升至5.87億美元(每股1.30美元)。總收入從一年前的42億美元上升到55億美元。分析師平均預期為54.5億美元。據悉,該公司每股盈利1.30美元,而分析師的平均預期為每股53美分。

該公司預計今年前三個月將增加700萬會員,低於去年同期的960萬。這在一定程度上與競爭對手涌入市場和奈飛去年實施的視頻會員價格上漲有關。

事實證明,有一點打擊。奈飛公司周二發佈了去年四季度的財報。數據顯示,2019年最後三個月,奈飛在美國註冊了42萬名新會員。這比它估計的60萬要少。奈飛表示,迪士尼視頻服務對自己產生了一定程度的影響。數據顯示,奈飛現在在美國有6100萬客戶。

美國韋德布什證券公司的分析師稱,2019年,康卡斯特公司、迪斯尼、福克斯和AT&T公司旗下華納傳媒授權的內容,占據了奈飛用戶一半以上的觀看時間。這表明奈飛對於外部內容仍然嚴重依賴。

該公司還報告稱,視頻收視率的計算方式發生了重大變化。奈飛過去統計觀看了至少70%的節目或電影的賬戶,以生成收視率數據。現在,如果一個用戶觀看了某個節目或者電影的兩分鐘內容,也將被視為一次“觀看”。這意味著收視率統計將會上升。

迪士尼旗下的視頻服務“迪士尼+”從11月份開始蓬勃發展,上線第一天就吸引了1000萬名會員。業內人士想知道迪士尼可能給奈飛帶來了多大的打擊。

“奈飛不再是唯一一家高性價比的網絡視頻服務商,”視頻點播提供商。埃因霍寫道:“現在有六種網絡視頻服務,在未來的一年裡,將會有更多競爭對手進入市場,他們都有龐大的影視版權庫。並不是每個用戶都會選擇購買所有的視頻會員,服務的替代將會發生。”

美國奈飛在全世界獨創了原創影視+付費視頻會員的商業模式,但是奈飛的巨大成功在全世界引來了一大波公司進行模仿,其中包括科技巨頭、好萊塢以及美國電視臺。華爾街分析師擔心這些競爭對手將給奈飛帶來不利影響。

隨著美國視頻會員增長放緩,奈飛已經增加了非英語內容,以增加更多的國際受眾。

目前,奈飛大約90%的新業務來自美國以外,哈斯汀花在海外戰略管理上的時間多於美國國內內容。